Peníze dlouhodobě ponechané pod polštářem, na běžném nebo i spořícím účtu jsou vlivem inflace předem odsouzeny ke znehodnocení. ČNB se snaží její výši udržovat na hodnotě 2% p.a., ale občas se značně zvýší, jako v období transformace české ekonomiky po roce 1989 a v současné době, kdy se nakumulovaly problémy s covidem, energetickou krizí a válkou na Ukrajině. S ochranou úspor před inflací nám mohou pomoci investice.
Pokud chcete pomoci se založením a správou investic, kontaktujte mě Zde
Chování jednotlivých typů investic se v čase podstatně liší.
Nejvyšší výkonnost v dlouhodobém horizontu přinášejí akcie, ovšem za cenu vyššího kolísání hodnoty. Abychom měli jistotu, že akcie budou pracovat pro nás, musíme jim dát dostatek času.
Současné snížení cen akcií je způsobeno především válkou na Ukrajině a s tím související energetickou krizí. Pokud máme dostatek času, můžeme této situace využít k nákupu akciových investic za výhodné ceny. Po takovýchto poklesech obvykle v následujících obdobích rostou ceny akcií vyššími než průměrnými tempy.
Dluhopisové investice vykazují mnohem nižší volatilitu, ovšem za cenu mnohem nižších výnosů, které obvykle nestačí vynahradit ztráty způsobené inflací. Dluhopisovým fondům se daří v obdobích klesajících tržních úrokových sazeb.
Reality bývají oblíbené, protože investorům dávají pocit jistoty. Jak je ale vidět z grafu, průměrné tempo růstu jejich hodnoty je obvykle nižší, než u akcií. Přitom jejich hodnota kolísá v míře srovnatelné s akciemi. Kromě toho se u realit projevuje nižší likvidita, tedy obtížnější přeměna v hotové peníze, než u akciových investic.
Zlato jeho prodejci prezentují jako uchovatele hodnoty. Ve skutečnosti zlato rovněž podléhá značným výkyvům ceny. Jeho hodnota obvykle roste pomaleji, než hodnota akcií a nepřináší průběžné výnosy na rozdíl od akcií (dividendy) a dluhopisů (kupony).
Nedávné poklesy indexu S&P500 mohly vyvolat dojem, že se akciové trhy nenávratně hroutí. Použijeme-li logaritmickou stupnici, vidíme, že vlastně nejde o nic mimořádného. Kromě toho graf vyjadřuje pouze tržní hodnotu indexu bez zohlednění vyplácených dividend.
Jak by tedy mělo vypadat investiční portfolio?
Pro každého investora je třeba určit strategickou alokaci, tedy podíl jednotlivých složek portfolia podle časového horizontu cílů, znalostí, zkušeností a postoje k rizikům a jejich porozumění.
Klasické finanční investiční portfolio by se mělo skládat z mixu akciové a dluhopisové a peněžní složky podle typu investora a délky investičního horizontu. Kromě toho musí být k dispozici i rezerva na bankovních účtech pro běžné výdaje. Alternativní investice (reality, zlato, …) by měly tvořit jen nepodstatnou část portfolia.
Základní zásadou je diverzifikace, tedy rozložení rizika do více podkladových aktiv podle sektorů, regionů, měny investice, velikosti firem atd.
